Потребность во внешнем финансировании

Внешнее финансирование — привлечение заемных средств, заемного капитала для обеспечения роста деятельности предприятия.

Потребность во внешнем финансировании определяется разностью активов и пассивов, сильнее всего ощущается на стадиях строительства и освоения проектных мощностей. Определение необходимого объема привлекаемых внешних финансовых ресурсов в методическом плане наиболее удачно решается в ходе проработки различных вариантов инвестиционно-финансового бюджета.

Калькулятор расчета потребности во внешнем финансировании

Онлайн калькулятор для расчета внешнего финансирования, необходимого для организации обеспечения развития предприятия.

Формула потребности во внешнем финансировании

Потребность во внешнем финансировании = Потребность в приросте активов — Нераспределенная Прибыль  — Прирост краткосрочных обязательств

где,

• EFN — потребность во внешнем финансировании (Need for External Financing)
• NS1 — прогнозируемая на следующий год выручка (нетто) от всех видов продаж (общий объем реализации);
• NS0 — выручка (нетто) от всех видов продаж за прошлый год (или объем реализации прошлого года);
• ROS — рентабельность продаж (ROS = NI / NS1; Return on Sales), или , %.
• TA — сумма активов (Total Assets).
• LC — заемный капитал (средства).
• NS — изменение объема реализации (NS = NS1 — NS0);
• PBP — объем реинвестированной прибыли, рублей.
• NI — чистая прибыль (Net Income), руб
• TA/NS0 — относительный прирост активов, изменяющихся пропорционально увеличению объема реализации, или потребность в увеличении суммы активов в долларах на 1 долл. прироста объема реализации;
• LC/NS0 — относительный прирост пассивов, изменяющихся пропорционально увеличению объема реализации, или потребность в дополнительной краткосрочной кредиторской задолженности, возникающей в долларах на 1 долл. прироста объема реализации;
• b — целевое значение коэффициента реинвестирования прибыли, равное единице минус целевое значение нормы выплаты дивидендов,
• b = 1 — d — доля реинвестированной прибыли, или коэффициент реинвестирования прибыли (d — доля прибыли, направляемая на выплату дивидендов, или норма выплаты дивидендов).

Пример расчета потребности внешнего финансирования

Определите сколько средств понадобится заемных средств для обеспечения прироста объема реализации в 35%. (как фактически изменилась потребность во внешнем финансировании (в течении года) и факторы обусловившие эти изменения, если прогноз роста объема реализации был равен 35%.)

• TA — сумма активов на начало года 1 210 000;
• NS₀ — выручка (нетто) от всех видов продаж (объем реализации, NS) на начало года 3 650 000;
• NS₁ — прогнозируемый на следующий год общий объем реализации +35%;
• LC -заемный капитал (пассивы) на начало года 848 000;
• ROS — 4,63%;
• PBP — объем реинвестированной прибыли 136 000;
• NI — чистая прибыль 247 000 .

Решение.

Определим значение объема реализации в конце года:
NS₁ = NS₀ * (1 + 0,35) = 4 927 500.

Коэффициент реинвестирования прибыли:
b = PBP / NI = 136 000 / 247 000 = 0,55061

ΔNS — изменение объема реализации S1-S0;
ΔNS = NS₁ — NS₀ = 1 277 500 рублей.

Рассчитаем потребность в приросте активов:
TA / NS₀ * ΔNS = 1 210 000 / 3 650 000 * 1 277 500 = 423 500 рублей.

Определим спонтанный прирост пассивов:
LC / NS₀ * ΔNS = 848 000 / 3 650 000 * 1 277 500 = 296 800 .

Прирост нераспределенной прибыли:
ROS * NS₁ * b = 4,63/100 * 4 927 500 * 0,55061 = 125 617 .

В итоге потребность во внешнем финансировании:
EFN = 423 504 — 296 801 — 125 618 = 1 083.

Ответ: Для обеспечения прироста объема реализации в 35% достаточно занять 1 083 на увеличение размера активов.