Расчёт цены выпуска депозитного сертификата

Обновлено: 3 октября, 2026

Рассчитайте цену выпуска (приведённую стоимость) депозитного сертификата: введите сумму к погашению, годовую процентную ставку и срок в годах, чтобы узнать, сколько нужно инвестировать сегодня для получения этой суммы при погашении.

Рассчитать приведённую стоимость депозитного сертификата

Будущая стоимость сертификата

Введите сумму, которую вы получите при погашении

Годовая процентная ставка

Введите годовую процентную ставку

Срок в годах

Введите срок в годах до погашения

Рассчитывать автоматическиЕсли включено, результат будет автоматически обновляться при изменении любого значения.

Ваш результат

Цена выпуска (приведённая стоимость)

Формула цены выпуска депозитного сертификата

Формула

\[ A = \frac{P}{(1 + r)^n} \]

Где:

$A$ — цена выпуска, то есть приведённая стоимость сертификата
$P$ — сумма к погашению (будущая стоимость), выплачиваемая в конце срока
$r$ — годовая процентная ставка в виде десятичной дроби (5% = 0,05)
$n$ — количество лет до погашения

Формула дисконтирует сумму к погашению к сегодняшнему дню по процентной ставке сертификата, так что цена выпуска вместе со сложными процентами вырастает ровно до $P$ через $n$ лет.

Цена выпуска депозитного сертификата — пример расчёта

Пример: депозитный сертификат выплачивает $1 000 при погашении, приносит 5% в год с ежегодной капитализацией и погашается через 3 года. Сколько стоит заплатить за него сегодня?

\[ A = \frac{1000}{(1 + 0.05)^3} = \frac{1000}{1.157625} = 863.84 \]

Результат: цена выпуска составляет $863,84. Инвестиция этой суммы сегодня под 5% с ежегодной капитализацией вырастет до $1 000 за три года.

Как пользоваться калькулятором

Введите сумму к погашению — сколько вы получите в конце срока (например, $1 000).
Введите годовую процентную ставку в процентах (например, 5 для 5%).
Введите количество лет до погашения сертификата.
Прочитайте цену выпуска (приведённую стоимость) — сумму, которую нужно инвестировать сегодня.

Что такое депозитный сертификат?

Депозитный сертификат — это инструмент срочного вклада, распространённый в банках и по своей природе похожий на депозитный сертификат (CD) или небольшую сберегательную облигацию. Вы вносите единовременную сумму заранее (цена выпуска) и получаете гарантированную, бо́льшую сумму при погашении. Разница между ними — это проценты, заработанные за срок.

Поскольку сумма к погашению и ставка зафиксированы заранее, единственный вопрос при выпуске или покупке такого сертификата — сколько он стоит сегодня. Эта стоимость и есть приведённая стоимость: сумма, которая при инвестировании под ставку сертификата вырастает ровно до суммы к погашению. Это тот же принцип дисконтирования, который используется для оценки бескупонных облигаций и казначейских векселей — см. калькулятор приведённой стоимости облигации для купонных облигаций или калькулятор приведённой стоимости при непрерывном начислении процентов, если проценты начисляются непрерывно.

Интерпретировать результат просто: при любой положительной ставке цена выпуска всегда меньше суммы к погашению. Чем больше разрыв, тем выше ставка или длиннее срок. Если рассчитанная цена выпуска выше фактической запрашиваемой цены, сертификат даёт доходность выше заявленной; если ниже — вы платите премию.

Допущения и ограничения

Ежегодная капитализация: формула предполагает начисление процентов раз в год. Если ваш сертификат капитализируется ежеквартально или ежемесячно, эффективная доходность будет отличаться — калькулятор годовой эффективной доходности (APY) покажет разницу.
Постоянная ставка: процентная ставка должна оставаться фиксированной весь срок. Сертификаты с плавающей ставкой таким образом оценить нельзя.
Нет промежуточных выплат: сертификат должен выплатить всё при погашении, без купонов или частичных снятий.
Без налогов и сборов: результат — цена без учёта налогов и комиссий. Налог на проценты, комиссии за выпуск или штрафы за досрочное снятие не учитываются.
Полные годы: ввод осуществляется в годах; для дробных сроков введите десятичную дробь (например, 2,5 для 30 месяцев).

Чтобы работать в обратном направлении — от того, что вы инвестируете сегодня, к сумме при погашении — используйте калькулятор суммы к погашению. А если вы хотите сравнить сертификаты или инвестиции с разными ставками и сроками на единой основе годового роста, полезным помощником станет калькулятор среднегодового темпа роста (CAGR).

Часто задаваемые вопросы

Как рассчитать цену выпуска депозитного сертификата вручную?

Возьмите сумму к погашению и разделите её на коэффициент сложного роста: $ A = \frac{P}{(1 + r)^n} $. Сначала переведите ставку в десятичную дробь (6% превращается в 0,06), возведите $ 1 + r $ в степень, равную числу лет, затем разделите. Например, $ \frac{5000}{(1.06)^5} = \frac{5000}{1.3382} \approx 3736.29 $. Калькулятор с клавишей возведения в степень (кнопка $ x^y $ или $ \wedge $) упрощает промежуточный шаг.

Может ли цена выпуска когда-нибудь быть выше суммы к погашению?

Нет, пока процентная ставка положительна. Дисконтирование при приведении суммы к погашению к сегодняшнему дню всегда уменьшает её, поэтому цена выпуска всегда меньше $ P $. Цена равна сумме к погашению только при ставке ровно 0% и превысила бы её лишь при отрицательной ставке — редкая ситуация, встречающаяся на некоторых рынках государственных облигаций. Если у вас получилось значение выше $ P $, проверьте, что вы ввели ставку в процентах, а не десятичной дробью.

Что если мой сертификат капитализируется ежемесячно или ежеквартально, а не ежегодно?

Скорректируйте формулу до $ A = \frac{P}{(1 + r/m)^{n \cdot m}} $, где $ m $ — количество периодов капитализации в год (12 для ежемесячной, 4 для ежеквартальной). Более частая капитализация даёт чуть более низкую цену выпуска, потому что эффективная годовая доходность выше. Разница мала при коротких сроках, но становится заметной на протяжении десятилетий — калькулятор APY может показать, насколько именно различаются доходности.

Как быть со сроком, который не является целым числом лет?

Введите срок в виде десятичной дроби: 18 месяцев — это 1,5, 30 месяцев — 2,5, а 9 месяцев — 0,75. Формула $ A = P/(1+r)^n $ работает с дробными показателями степени без каких-либо изменений. Учтите, что результаты для дробных лет предполагают плавное начисление процентов в течение неполного года, что может немного отличаться от банковской конвенции подсчёта дней для нестандартных сроков.

Чем это отличается от цены бескупонной облигации?

Математика идентична — и там, и там единственный будущий платёж дисконтируется к сегодняшнему дню, поэтому депозитный сертификат по сути оценивается как бескупонная облигация. Практические различия — тип инструмента (банковский депозитный продукт против торгуемой ценной бумаги), способ котировки ставки и комиссии. Если сертификат выплачивает проценты по ходу срока, например купоны или частичные выплаты, эта простая формула перестаёт работать; вместо неё потребуется расчёт стоимости облигации.

Какую процентную ставку использовать — ставку сертификата или мою собственную требуемую доходность?

Они дают разные ответы, и оба варианта корректны. Ставка сертификата по его условиям показывает его справедливую цену выпуска, так что инвестиция вырастает ровно до суммы к погашению. Ваша собственная требуемая доходность показывает максимум, который вы лично готовы заплатить; если эта сумма ниже указанной цены, сертификат для вас непривлекателен. Сравнение двух значений — быстрый способ оценить, насколько выгодно предложение.

Какие ошибки чаще всего допускают при расчёте такой приведённой стоимости?

Самая частая ошибка — неправильный формат ставки: путаница между 5 и 0,05 меняет ответ кардинально. Другие ошибки: срок в месяцах вместо лет (36 вместо 3), игнорирование того, что отрицательные или нулевые значения недопустимы, и смешение предположений о капитализации. Всегда проверяйте результат на здравый смысл: цена выпуска должна быть меньше суммы к погашению, а разрыв должен расти с увеличением ставки и удлинением срока.