Calculadora de rentabilidad de cartera de inversiones
Calcule la rentabilidad global de una cartera a partir de las rentabilidades y ponderaciones de hasta tres activos. Introduzca la rentabilidad esperada de cada inversión y su porcentaje de ponderación; las ponderaciones deben sumar 100%.
Calculadora de rentabilidad ponderada de cartera
Fórmula de la rentabilidad de cartera
Donde:
- \(R_p\) — rentabilidad esperada de la cartera (%)
- \(R_1\), \(R_2\), \(R_3\) — rentabilidades esperadas de los activos individuales (%)
- \(W_1\), \(W_2\), \(W_3\) — ponderaciones de los activos individuales en la cartera (%)
La fórmula es una media ponderada: la rentabilidad de cada activo contribuye a la rentabilidad de la cartera en proporción a su participación en la inversión total. Las ponderaciones deben sumar 100%.
Rentabilidad de cartera – Ejemplo de cálculo
Ejemplo: una cartera se reparte entre tres activos. Se espera que el activo 1 rente un 8% y representa el 50% de la cartera, se espera que el activo 2 rente un 6% y representa el 30%, y se espera que el activo 3 rente un 10% y representa el 20% restante.
\[ R_p = \frac{8 \times 50 + 6 \times 30 + 10 \times 20}{100} = \frac{400 + 180 + 200}{100} = \frac{780}{100} \]
Resultado: la rentabilidad esperada de la cartera es del 7,8%.
Cómo usar la calculadora de rentabilidad de cartera
- Introduzca la rentabilidad esperada del primer activo en el campo Rentabilidad del activo 1 (en porcentaje).
- Indique qué parte de la cartera representa el activo en Ponderación del activo 1 (en porcentaje).
- Repita los mismos pasos para el segundo y el tercer activo en los campos Rentabilidad del activo 2, Ponderación del activo 2, Rentabilidad del activo 3 y Ponderación del activo 3.
- Compruebe que las tres ponderaciones suman exactamente 100%. Si no es así, la calculadora muestra un error en lugar de un resultado.
- Lea la Rentabilidad de la cartera: la rentabilidad ponderada expresada en porcentaje.
¿Qué es la rentabilidad de una cartera?
La rentabilidad de una cartera es la ganancia o pérdida global que un inversor espera (o ha obtenido) de un conjunto de inversiones, expresada como porcentaje del importe invertido. Como una cartera suele contener varios activos en proporciones distintas, su rentabilidad no es la media simple de las rentabilidades individuales, sino una media ponderada, en la que cada activo cuenta según su participación en el valor total.
Supongamos que un activo rinde un 20% pero representa solo el 5% de la cartera, mientras que otro rinde un 4% y representa el 80%. La rentabilidad de la cartera estará mucho más cerca del 4% que del 20%, porque la posición mayor domina el resultado. Esto es exactamente lo que capta la fórmula: multiplicar cada rentabilidad por su ponderación y sumar los resultados indica cuánto contribuye realmente cada posición al rendimiento global.
El resultado se interpreta mejor como una rentabilidad esperada cuando se introducen previsiones, o como una rentabilidad histórica cuando se introducen datos obtenidos en un periodo. Es un dato clave en las decisiones de asignación de activos, la optimización de carteras y los informes de rendimiento, y es el primer paso estándar al comparar una cartera con un índice de referencia, como un índice bursátil.
Supuestos, limitaciones y consejos prácticos
- Las ponderaciones deben sumar 100%. La calculadora lo comprueba automáticamente. Si su cartera contiene menos de tres activos, asigne a la ponderación no utilizada el valor 0 y a la rentabilidad cualquier valor: una ponderación cero elimina ese activo del cálculo.
- El cálculo ignora el reequilibrio dentro del periodo. Supone que las ponderaciones se mantienen constantes. En realidad, las ponderaciones varían a medida que cambian los precios, por lo que la rentabilidad efectiva de una cartera puede diferir ligeramente de la media ponderada de las rentabilidades de los activos.
- Las rentabilidades deben corresponder al mismo periodo. Mezclar una rentabilidad anual con una mensual producirá un resultado sin sentido. Convierta primero todo al mismo horizonte temporal.
- No se tiene en cuenta el riesgo. Dos carteras pueden tener la misma rentabilidad esperada pero una volatilidad muy distinta. Para estimar la rentabilidad de una acción individual dado su riesgo de mercado, puede usar la calculadora del modelo de valoración de activos de capital (CAPM).
- ¿Más de tres activos? Aplique el mismo patrón manualmente: multiplique la rentabilidad de cada activo por su ponderación, sume todos los productos y divida entre 100.
Algunas herramientas relacionadas pueden ampliar este análisis. Para ver cómo se capitaliza la rentabilidad de la cartera a lo largo de varios años, use la calculadora de interés compuesto; para comparar la tasa de crecimiento de una inversión a lo largo del tiempo, pruebe la calculadora de la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR); y para convertir una rentabilidad nominal en su equivalente anual real, consulte la calculadora de rendimiento efectivo anual.
Preguntas frecuentes
¿Cómo calculo la rentabilidad de una cartera a mano?
Multiplique la rentabilidad de cada activo por su ponderación, sume los productos y divida entre 100. Por ejemplo, con rentabilidades del 8% y del 5% ponderadas al 60% y al 40%: \( (8 \times 60 + 5 \times 40) / 100 = 6.8\% \). Exprese siempre las ponderaciones como porcentajes de la inversión total y asegúrese de que sumen 100% antes de calcular nada.
¿Qué se considera una buena rentabilidad de cartera?
No existe una cifra universal: depende de la combinación de activos y de las condiciones del mercado. Históricamente, una cartera diversificada de aproximadamente un 60% de acciones y un 40% de bonos ha promediado en torno al 7–8% anual sin descontar la inflación. Las carteras con mucho peso en acciones pueden aspirar a rentabilidades mayores, pero con oscilaciones más amplias. El rendimiento pasado nunca garantiza resultados futuros, así que trate cualquier rentabilidad esperada como una estimación, no como una promesa.
¿Puedo usar esta calculadora solo con dos activos?
Sí. Asigne a la ponderación del tercer activo el valor 0: la rentabilidad que introduzca para él no tendrá entonces ningún efecto, porque todo lo que se multiplica por cero desaparece de la suma. Para un solo activo, asigne a su ponderación el 100% y a las demás el 0; el resultado será simplemente la rentabilidad de ese activo.
¿Cómo convierto rentabilidades mensuales y anuales al mismo periodo?
Para convertir una rentabilidad mensual en anual, use la capitalización compuesta, no la simple multiplicación por 12: \( (1 + r_{mensual})^{12} - 1 \). Para anualizar una rentabilidad trimestral, use \( (1 + r_{trimestral})^{4} - 1 \). En sentido inverso, extraiga la raíz duodécima o cuarta. La multiplicación simple (p. ej., 2% al mes = 24% al año) subestima la cifra real capitalizada.
¿Por qué la rentabilidad de la cartera no es simplemente la media de las rentabilidades individuales?
Porque cada posición importa en proporción a su tamaño. Si el 90% de su dinero gana un 3% y el 10% gana un 30%, la media simple sería del 16,5%, pero su rentabilidad real es solo del \( (3 \times 90 + 30 \times 10)/100 = 5.7\% \). La media ponderada refleja cuánto dinero trabaja realmente a cada tasa, que es el único número que coincide con su ganancia o pérdida real.
¿Pueden las ponderaciones ser negativas o superar el 100%?
En esta calculadora, no: las ponderaciones deben mantenerse entre 0 y 100% y sumar exactamente 100%. Las ponderaciones negativas solo aparecen en contextos avanzados como posiciones cortas o carteras apalancadas, que la fórmula de la media ponderada maneja matemáticamente, pero esta herramienta no. Si una ponderación supera el 100%, otra tendría que ser negativa para compensar, por lo que se aplica la misma restricción.
¿La rentabilidad de la cartera me indica el riesgo de mis inversiones?
No. Dos carteras pueden obtener ambas un 7% mientras una oscila mucho más que la otra. La rentabilidad no dice nada sobre la volatilidad, que depende de cómo se mueven los precios de los activos en relación unos con otros (sus correlaciones). Para evaluar el riesgo, examine medidas como la desviación típica, o estime una rentabilidad justa para un determinado nivel de riesgo de mercado mediante el enfoque del CAPM antes de introducir las cifras en esta calculadora.