Portföy Yatırım Getirisi Hesaplama Aracı
En fazla üç varlığın getirileri ve ağırlıkları kullanılarak bir portföyün genel getirisini hesaplayın. Her yatırımın beklenen getirisini ve yüzde ağırlığını girin; ağırlıkların toplamı 0 olmalıdır.
Ağırlıklı Portföy Getirisi Hesaplama Aracı
Portföy Getirisi Formülü
Burada:
- \(R_p\) — portföyün beklenen getirisi (%)
- \(R_1\), \(R_2\), \(R_3\) — tek tek varlıkların beklenen getirileri (%)
- \(W_1\), \(W_2\), \(W_3\) — tek tek varlıkların portföy içindeki ağırlıkları (%)
Bu formül bir ağırlıklı ortalamadır: her varlığın getirisi, toplam yatırım içindeki payıyla orantılı olarak portföy getirisine katkıda bulunur. Ağırlıkların toplamı %100 olmalıdır.
Portföy Getirisi – Hesaplama Örneği
Örnek: bir portföy üç varlık arasında paylaştırılmıştır. 1. varlığın beklenen getirisi %8 ve portföyün %50'sini oluşturmaktadır; 2. varlığın beklenen getirisi %6 ve portföyün %30'unu, 3. varlığın beklenen getirisi %10 ve kalan %20'yi oluşturmaktadır.
\[ R_p = \frac{8 \times 50 + 6 \times 30 + 10 \times 20}{100} = \frac{400 + 180 + 200}{100} = \frac{780}{100} \]
Sonuç: portföyün beklenen getirisi %7,8'dir.
Portföy Getirisi Hesaplama Aracı Nasıl Kullanılır?
- İlk varlığın beklenen getirisini 1. Varlığın Getirisi alanına girin (yüzde olarak).
- Portföyün ne kadarını temsil ettiğini 1. Varlığın Ağırlığı alanına girin (yüzde olarak).
- Aynı adımları 2. Varlığın Getirisi, 2. Varlığın Ağırlığı, 3. Varlığın Getirisi ve 3. Varlığın Ağırlığı alanlarında ikinci ve üçüncü varlıklar için tekrarlayın.
- Üç ağırlığın tam olarak %100'e ulaştığını kontrol edin. Ulaşmıyorsa hesaplama aracı sonuç yerine bir hata gösterir.
- Portföy Getirisi sonucunu okuyun — yüzde olarak ifade edilen ağırlıklı ortalama getiri.
Portföy Getirisi Nedir?
Portföy getirisi, bir yatırımcının bir dizi yatırımdan elde etmeyi beklediği (veya gerçekleşen) toplam kazanç ya da kayıptır ve yatırılan tutarın yüzdesi olarak ifade edilir. Bir portföy genellikle birkaç varlığı farklı oranlarda bulundurduğundan, getirisi tek tek getirilerin basit ortalaması değildir; her varlığın toplam değer içindeki payına göre hesaba katıldığı ağırlıklı bir ortalamadır.
Bir varlığın getirisi %20 olsa da portföyün yalnızca %5'ini temsil ediyorsa, diğerinin getirisi %4 ve portföyün %80'ini temsil ediyorsa portföyün getirisi %20'ye değil, %4'e çok daha yakın olur; çünkü daha büyük pozisyon sonucu belirler. Formülün tam olarak ortaya koyduğu da budur: her getiriyi ağırlığıyla çarpıp sonuçları toplamak, her varlığın genel performansa gerçekte ne kadar katkıda bulunduğunu gösterir.
Sonuç, tahminleri girdiğinizde beklenen getiri, belirli bir dönem için gerçekleşen rakamları girdiğinizde ise geçmiş getiri olarak yorumlanmalıdır. Varlık dağılımı kararlarında, portföy optimizasyonunda ve performans raporlamasında önemli bir girdidir ve bir portföyü hisse endeksi gibi bir kıyas göstergesiyle karşılaştırırken standart ilk adımdır.
Varsayımlar, Sınırlamalar ve Pratik İpuçları
- Ağırlıkların toplamı %100 olmalıdır. Hesaplama aracı bunu otomatik olarak denetler. Portföyünüz üçten az varlık içeriyorsa kullanılmayan ağırlığı 0 olarak, getiriyi ise herhangi bir değer olarak girin — sıfır ağırlık o varlığı hesaplamadan çıkarır.
- Hesaplama, dönem içindeki yeniden dengelemeyi göz ardı eder. Ağırlıkların sabit kaldığı varsayılır. Gerçekte ağırlıklar fiyatlar hareket ettikçe kayar; bu nedenle gerçekleşen portföy getirisi, varlık getirilerinin ağırlıklı ortalamasından biraz farklı olabilir.
- Getiriler aynı dönemi kapsamalıdır. Yıllık bir getiri ile aylık bir getiriyi karıştırmak anlamsız bir sonuç üretir. Önce her şeyi aynı zaman ufkuna dönüştürün.
- Risk hesaba katılmaz. İki portföy aynı beklenen getiriye sahip olsa da volatiliteleri çok farklı olabilir. Piyasa riski göz önüne alınarak tek bir hissenin getirisini tahmin etmek için Sermaye Varlıklarını Fiyatlama Modeli (CAPM) hesaplama aracını kullanabilirsiniz.
- Üçten fazla varlık mı var? Aynı mantığı elle uygulayın: her varlığın getirisini ağırlığıyla çarpın, tüm çarpımları toplayın ve 100'e bölün.
Birkaç ilgili araç bu analizi genişletebilir. Portföyün getirisinin birkaç yıl boyunca bileşik biçimde nasıl arttığını görmek için bileşik faiz hesaplama aracını; bir yatırımın zaman içindeki büyüme oranını karşılaştırmak için bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) hesaplama aracını; nominal bir getiriyi gerçek yıllık eşdeğerine dönüştürmek için etkin yıllık getiri hesaplama aracını kullanın.
Sıkça Sorulan Sorular
Portföy getirisini elle nasıl hesaplarım?
Her varlığın getirisini ağırlığıyla çarpın, çarpımları toplayın ve 100'e bölün. Örneğin getirileri %8 ve %5, ağırlıkları %60 ve %40 ise: \( (8 \times 60 + 5 \times 40) / 100 = 6,8\% \). Ağırlıkları daima toplam yatırımın yüzdesi olarak ifade edin ve hesaplama yapmadan önce toplamlarının %100'e ulaştığından emin olun.
İyi bir portföy getirisi nedir?
Evrensel bir rakam yoktur — varlık bileşimine ve piyasa koşullarına bağlıdır. Tarihsel olarak, yaklaşık %60 hisse senedi ve %40 tahvilden oluşan çeşitlendirilmiş bir portföy yıllık ortalama %7–8 getiri sağlamıştır (enflasyon öncesi). Hisselerin ağır olduğu portföyler daha yüksek getiriler hedefleyebilir ancak dalgalanmaları da daha büyük olur. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları asla garanti etmez; bu nedenle her beklenen getiriyi bir taahhüt değil, bir tahmin olarak değerlendirin.
Bu hesaplama aracını yalnızca iki varlık için kullanabilir miyim?
Evet. Üçüncü varlığın ağırlığını 0 olarak ayarlayın — girdiğiniz getiri değerinin artık bir etkisi olmaz, çünkü sıfırla çarpılan her şey toplamdan çıkar. Tek bir varlık için ağırlığını %100, diğer ağırlıkları 0 yapın; sonuç yalnızca o varlığın getirisine eşit olur.
Aylık ve yıllık getirileri aynı döneme nasıl dönüştürürüm?
Aylık bir getiriyi yıllığa çevirmek için basitçe 12 ile çarpmak yerine bileşikleme kullanın: \( (1 + r_{aylik})^{12} - 1 \). Üç aylık bir getiriyi yıllıklaştırmak için \( (1 + r_{ucaylik})^{4} - 1 \) kullanın. Ters yönde 12. veya 4. kökü alın. Basit çarpım (örneğin ayda %2 = yılda %24) gerçek bileşik rakamın altında kalır.
Portföy getirisi neden tek tek getirilerin basit ortalaması değildir?
Çünkü her varlık, büyüklüğüyle orantılı olarak önem taşır. Paranızın %90'ı %3, %10'u %30 kazanıyorsa basit ortalama %16,5 olurdu; ancak gerçek getiriniz yalnızca \( (3 \times 90 + 30 \times 10)/100 = 5,7\% \) olur. Ağırlıklı ortalama, her oranda gerçekte ne kadar paranın çalıştığını yansıtır — gerçek kazancınızla ya da kaybınızla eşleşen tek rakam budur.
Ağırlıklar negatif olabilir veya 0'ü aşabilir mi?
Bu hesaplama aracında hayır — ağırlıklar 0 ile %100 arasında kalmalı ve toplamları tam olarak %100 olmalıdır. Negatif ağırlıklar yalnızca kısa pozisyonlar veya kaldıraçlı portföyler gibi ileri düzey bağlamlarda görülür; ağırlıklı ortalama formülü bunları matematiksel olarak ele alır ancak bu araç ele almaz. Bir ağırlık %100'ü aşarsa, dengelemek için başka birinin negatif olması gerekirdi; dolayısıyla aynı kısıtlama geçerlidir.
Portföy getirisi yatırımlarımın ne kadar riskli olduğunu söyler mi?
Hayır. İki portföy de %7 getirebilirken biri diğerinden çok daha fazla dalgalanabilir. Getiri, volatilite hakkında hiçbir şey söylemez; volatilite, varlıkların fiyatlarının birbirine göre nasıl hareket ettiğine (korelasyonlarına) bağlıdır. Riski değerlendirmek için standart sapma gibi ölçümlere bakın ya da bu hesaplama aracına rakamlar girmeden önce CAPM yaklaşımıyla belirli bir piyasa riski düzeyi için makul bir getiri tahmin edin.